“我们登记满一年了，也是观察会员，凑够了三位有三年投资业绩的投资经理，材料交上去却被反复反馈，快被折磨疯了。”一位私募小伙伴近日向笔者吐槽。
这可绝非个例。不少私募证券官人想申请投顾资格，但可别以为只要登记满一年，成为中基协观察会员，具备三位三年投资业绩的投资经理，就能顺利通过了。事实是中基协现在对投顾的审核非常细致，其中一个最新的反馈要求：利润必须为正，如果利润是负的，协会会要求你利润转正之后再重新提交申请。
近期，我们观察到协会在针对私募机构提交的投顾业务申请进行反馈时，出现了以下高频问题：
1、请说明机构申请投顾业务的理由及后续展业计划
协会希望透过申请材料看清机构真实意图。
是为了丰富业务类型？满足合作伙伴门槛要求？还是为自有产品提供投资建议？抑或是计划开展外部机构业务？
“展业计划”部分需要具体而非泛泛而谈，应详细说明目标客户类型、如何开拓投顾业务、以及相关准备情况。
2、机构营业利润为负，请改善机构经营状况后重新提交
这是一个致命的财务问题。
协会关注机构的持续经营能力，如果营业利润为负，会被认为不具备稳定的经营基础。
在提交申请前，机构必须将利润由负转正，并准备好详细的改善说明。
3、请说明机构其他应收款及应付款的具体情况
大额的应收应付款项是协会审核的重点关注项。
机构需要清晰解释每一笔大额应收应付款的形成原因、业务实质。
如果是股东借款，协会会要求提供银行还款流水，必须先将其清理完毕。关联方往来款也需要详细说明并证明其合理性。
4、请说明机构管理费收入及业绩报酬与管理规模是否匹配
此项关乎业务收入的合理性。
协会将通过管理费收入、业绩报酬与机构披露的管理规模进行比对，以核实其真实性。
机构需要提供详细的计算过程，展示管理费收入、业绩报酬与管理规模之间的逻辑关系。如存在较大差异，必须提供合理解释。
01 协会关注点：为何严把财务关
中基协对私募投顾资格的审核，特别是财务方面，为何如此细致且严格？
这背后反映了监管的核心关切：私募机构作为资本市场的重要参与者，必须具备稳健的财务基础和持续的经营能力。
营业利润为负、大额关联往来款、收入与规模不匹配等财务问题，都可能预示着机构存在经营困难、内部运作不规范甚至潜在的利益冲突问题。
协会通过严格的财务审核，旨在筛选出那些真正具备持续经营能力、内部管理规范的优质机构，从而保护投资者利益，维护资本市场秩序。
02 应对策略：提前规划，注重合规
面对协会的细致审核，私募机构应如何应对？
财务规范是前提：在提交申请前，务必进行严格的财务自查。及时清理大额应收应付款项，确保利润由负转正，保证财务数据的真实、准确、完整。
业务说明要具体：在说明申请理由和展业计划时，避免使用模板化、空洞的语言。应结合自身实际情况，提供具体、可行的业务规划，展示机构的专业性和诚意。
收入匹配需合理：确保管理费收入、业绩报酬与管理规模之间的匹配关系清晰、合理。如存在特殊情况，应提前准备详细的解释说明。
03 总结
私募投顾资格的申请是一项系统工程，绝非满足几个基本条件就能轻松过关。
机构需要从财务规范、业务规划、材料准备等多方面进行充分准备，提前排查潜在问题，避免在审核过程中陷入反复反馈、整改的被动局面。
（来源：私募好帮手）