②可能性二：这里是否存在比较多的风险数据，包含交易所汇总的风险数据、托管汇总的风险数据等，中基协根据完整风控库进行抽查？

（2）联动昨天募立方发布的《中基协-私募乌龙事件背后真相是什么？》，该情况应当属于其他风险相关部门（交易所）提供的风险数据汇总到了中基协数据库内。

①价格操纵类：盘中拉抬或打压股价、虚假申报（如大额挂单后撤单）；以涨跌幅限制价格大额申报，导致股价异常波动。自买自卖或对手方，影响股票交易价格，误导市场其他参与者的行为；

②交易策略干扰类：高频交易导致市场流动性失衡（如频繁报撤单、影响交易公平性）；量化策略趋同引发的交易共振，加剧市场波动。

③信息误导类：利用未公开信息进行内幕交易；

2024年5月15日，证监会发布《证券市场程序化交易管理规定（试行）》，自2024年10月8日起正式实施。证券交易所对申报速率高、撤单频率快、导致多只证券交易异常或市场运行异常等异常交易行为实施重点监控，并规定具体标准。

证券交易所对程序化交易实行实时监测监控，对下列可能影响证券交易所系统安全或者交易秩序的异常交易行为予以重点监控：

①短时间内申报、撤单的笔数、频率达到一定标准，或者日内申报、撤单的笔数达到一定标准；

②短时间内大笔、连续或密集申报并成交，导致多只证券交易价格或交易量出现明显异常；

③短时间内大笔、连续或密集申报并成交，导致证券市场整体运行出现明显异常

03

 网上打新业务处罚 

关于网下打新主要存在以下两处问题：

1、询价决策流程不规范，相关内部控制存在缺失。

如询价相关岗位职责与权限分工不明晰；报价评估、决策及复核程序制度建设不完备；未对报价相关人员的通讯设备进行严格管控，存在价格等关键信息泄露风险等。

2、报价结果缺少客观研究支持与合理解释，未能体现出在充分研究的基础上进行理性报价。

如在未建立有效的估值定价模型；相关内部研究报告缺少严谨完整的逻辑推导过程；未对每次报价的定价依据、定价决策过程相关材料存档备查等。

04

 减持的处罚

对于减持的处罚，常见于合伙型和公司型私募基金产品违规减持上市公司股票的情形。被投企业上市后，对于私募基金来说，有着不同的减持限制，不能随意的进行减持。